ענקית השבבים האמריקנית אנבידיה הודיעה רשמית כי חתמה על הסכם לרכישת פלטפורמת פיתוח הבינה המלאכותית Hugging Face תמורת סכום עתק של 12.93 מיליארד דולר. עסקת הענק, שצפויה להיות מושלמת במהלך שנת 2027 בכפוף לקבלת אישורים רגולטוריים, מסמנת את כניסתה של יצרנית החומרה אל לב שכבת התוכנה ונקודות הגישה של מפתחים בתחום הבינה המלאכותית.
המהלך שנחשף היום מוגדר כאחת העסקאות הגדולות בתולדותיה של החברה, והוא מתברג ישירות למקום השני ברשימת הרכישות העצומות שביצעה אנבידיה מאז הקמתה. על פי הנתונים, העסקה הנוכחית ניצבת רק אחרי עסקת הענק לרכישת חברת Groq, מהלך אחר שהיקפו הכולל הוערך בעבר בסכום של כ-20 מיליארד דולר. הדיווחים הראשוניים אודות המגעים בין שתי החברות נחשפו כבר בשבוע שעבר בדיווח של The Information, וכעת זכו כאמור לחותמת הרשמית והסופית.
האישור הפומבי לעסקת המיליארדים הגיע ישירות מהחלונות הגבוהים ביותר, כאשר מייסד ומנכ"ל אנבידיה, ג'נסן הואנג, בחר לפרסם פוסט אישי שבו התייחס לרכישה והסביר את הרציונל שעומד מאחוריה.
"יחד נרחיב את הפלטפורמה של Hugging Face, נחזק את התשתיות שלה ונרחיב את הגישה לבינה מלאכותית עבור מפתחים ומוסדות ברחבי העולם," כתב הואנג בהודעתו.
ה"גיטהאב" של עולם הבינה המלאכותית
על מנת להבין את משמעות העסקה, יש לצלול אל אופי הפעילות של החברה הנרכשת. בתעשיית ההייטק העולמית, פלטפורמת Hugging Face נחשבת למעין מקבילה של "גיטהאב" (GitHub), אך כזו המוקדשת כולה אך ורק לתחום הצומח של הבינה המלאכותית. מדובר בסביבת עבודה טכנולוגית המאפשרת לקהילה רחבה של מפתחים, חוקרי אקדמיה וחברות מסחריות לפרסם, להוריד, לבחון באופן מעשי ולהתאים אישית מודלים שונים. הפלטפורמה מאפשרת גישה למאגרי מידע וליישומי AI קיימים, ובכך חוסכת מהמשתמשים את הצורך המורכב לפתח מערכות חכמות מאפס.
לפי ההודעה הרשמית שפרסמה אנבידיה, היקף השימוש בפלטפורמה הוא עצום. הנתונים מצביעים על כך שיותר מ-18 מיליון מפתחים, חוקרים ויוצרים עושים כיום שימוש פעיל בשירות. אותה קהילת משתמשים זוכה לגישה לשרתים המארחים יותר משלושה מיליון מודלים שונים של בינה מלאכותית. בנוסף למודלים, המשתמשים נהנים מגישה לכחצי מיליון מאגרי מידע מגוונים, ולצידם מתארחים בפלטפורמה כמיליון יישומים. האימוץ של השירות אינו מסתכם רק באנשים פרטיים או חוקרים בודדים — למעלה מ-200 אלף חברות שונות משתמשות בפלטפורמה על בסיס קבוע כדי לבחון ולהטמיע בפועל מערכות בינה מלאכותית בארגונים שלהן.
רכישה זו מעניקה לאנבידיה דריסת רגל משמעותית ביותר בשכבת התוכנה והפצת המודלים. עד כה, אנבידיה ביססה את מעמדה הדומיננטי בשוק בעיקר דרך ייצור השבבים המשמשים לאימון ולהפעלת אותן מערכות AI. כעת, באמצעות השליטה ב-Hugging Face, החברה תוכל ליצור קשר ישיר ובלתי אמצעי עם מיליוני המפתחים בשטח, אותם אנשי מקצוע שבוחרים הלכה למעשה אילו מודלים, כלי פיתוח ותשתיות יהפכו לסטנדרט המקובל בתעשייה כולה.
עוקפים את חברות הענק
העיתוי של עסקת המיליארדים אינו מקרי, והוא מגיע על רקע שינויים טקטוניים ביחסי הכוחות מול חלק מלקוחותיה הגדולים ביותר של אנבידיה. חברות טכנולוגיה מובילות, ובהן מפתחת ChatGPT חברת OpenAI וכן חברת אנתרופיק (Anthropic), מנסות בתקופה האחרונה לפתח שבבים עצמאיים משלהן. המטרה המרכזית של אותן חברות היא להפחית את התלות המוחלטת שלהן במעבדים הגרפיים שמייצרת אנבידיה.
בסיטואציה זו, הרכישה הנוכחית של Hugging Face עשויה לסייע לאנבידיה באופן דרמטי.
החשש מפגיעה בעצמאות וההבטחה למתחרים
עם זאת, רכישת פלטפורמת קוד פתוח כה מרכזית על ידי ענקית חומרה צפויה באופן טבעי לעורר שאלות נוקבות, בעיקר בכל הנוגע להמשך עצמאותה של Hugging Face. עד לנקודת הזמן הנוכחית, הפלטפורמה הקפידה לתמוך במודלים ובשירותי ענן המבוססים על חומרה, כולל כאלו של המתחרות הגדולות והישירות ביותר של אנבידיה בתחום — ובהן חברות ענק כמו AMD, אינטל, גוגל ואמזון.
על מנת להקדים תרופה למכה ולנסות להפיג את החששות הכבדים בתעשייה, אנבידיה מיהרה להתחייב פומבית כי Hugging Face תמשיך לפעול כפלטפורמה פתוחה לחלוטין. יתרה מכך, החברה הבהירה בצורה מפורשת כי מפתחים שישתמשו בפלטפורמה לא יידרשו בשום שלב להשתמש דווקא בשבבים או בשירותים הייעודיים של אנבידיה כדי לפתח ולהפעיל את המודלים שלהם באמצעותה.
קפיצת שווי פנומנלית בתוך זמן קצר
מחיר העסקה הסופי משקף קפיצה חדה, ואפילו קיצונית, בשווייה של חברת Hugging Face. מערכת היחסים העסקית בין הצדדים אינה חדשה. בשנת 2023, אנבידיה כבר לקחה חלק פעיל והשתתפה בסבב גיוס הון של הפלטפורמה בהיקף של 235 מיליון דולר. באותו סבב גיוס מדובר, הוערך השווי הכולל של החברה ב-4.5 מיליארד דולר בלבד.
החיזורים נמשכו גם בשנה שעברה, אז הגישה אנבידיה הצעת השקעה משמעותית בסך של 500 מיליון דולר, לפי שווי חברה של שבעה מיליארד דולר. אולם אז, הנהלת Hugging Face החליטה לדחות את ההצעה, וזאת מתוך חשש מובהק שמשקיע כה דומיננטי ומרכזי בתעשייה עלול להשפיע לרעה על עצמאותה הניטרלית של הפלטפורמה. כעת, לאחר הבשלת התנאים, אנבידיה מסכימה לשלם בפועל סכום שגבוה כמעט פי שלושה מהשווי שנקבע לאחרונה באותו סבב גיוס אחרון.
מבחינה כלכלית גרידא, המספרים מציגים תמונה מרתקת באשר לכוונותיה של הרוכשת. לפי דיווח קודם של סוכנות הידיעות רויטרס, קצב ההכנסות השנתי הנוכחי של חברת Hugging Face עומד על כ-150 מיליון דולר בלבד. המשמעות הנגזרת מכך היא שאנבידיה מוכנה לשלם היום סכום עתק אשר שווה ערך לכ-86 שנות הכנסה של החברה הנרכשת. נתון חריג זה ממחיש בבירור כי עבור אנבידיה, עיקר התמורה בעסקה זו כלל אינו טמון בביצועים הכספיים הנוכחיים של הפלטפורמה, אלא בביצור מעמדה האסטרטגי של Hugging Face כשער כניסה מרכזי והכרחי לעולם המודלים הפתוחים של העתיד.