הסלמה מול איראן מטלטלת את השווקים: מה קורה למניות הטכנולוגיה והבנקים?

בעוד שמדדי הטכנולוגיה והקלינטק סופגים ירידות שערים חדות, מניות הבנקים נסחרות דווקא בטריטוריה הירוקה.

בצל המתיחות הגיאופוליטית: מגמה שלילית מעמיקה באחד העם

יום המסחר בבורסה המקומית נפתח הבוקר בדריכות שיא, ברקע הסלמה חריפה ומהירה בעימות הישיר שבין ארצות הברית לאיראן. במהלך הלילה, צבא ארצות הברית פתח בגל תקיפות נרחב, במסגרתו הותקפו עשרות מטרות של משמרות המהפכה בדרום איראן.

מפלס החרדה בשווקים הפיננסיים עלה שלב בעקבות דיווחים בעיתון ה"וול סטריט ג'ורנל", שלפיהם הנשיא טראמפ שוקל כעת להרחיב את הפעילות הצבאית האמריקאית. לפי הדיווח, התוכנית הנידונה כוללת 10 עד 14 ימים של תקיפות אינטנסיביות ורצופות, שמטרתן המוצהרת היא מיגור מוחלט של יכולות הטילים של טהראן. ההתפתחות הביטחונית מעוררת חשש מפני התרחבות הלחימה הימית באזור מצר הורמוז. הסנטימנט הגיאופוליטי המתוח הזה מעיב בבירור על התנהלות המסחר בתל אביב.

בשעות הצהריים מדד תל אביב 35 כבר רשם ירידה של כ-0.2%, בעוד מדד תל אביב 90 איבד מערכו כ-0.9%. לפי שעה, הסנטימנט השלילי בתל אביב מחריף משמעותית: מדד תל אביב 35 יורד בכ-0.9%, ואילו מדד תל אביב 90 מאבד מערכו כ-1.7%.

הטכנולוגיה קורסת, הבנקים והאנרגיה מזנקים

חלוקת המסחר לפי סקטורים מציגה תמונה מקוטבת. את הירידות בבורסה מובילים כעת בבטחה מדדי הקלינטק והטכנולוגיה, אשר סופגים מהלומות כבדות ונחלשים בכ-2.5% ובכ-2.2% בהתאמה (לאחר שבשעות המוקדמות יותר רשמו ירידות מתונות יותר של כ-1.6% ו-1.9%). גם מגזר הנדל"ן רושם מומנטום שלילי, כאשר מדד תל אביב-מניב חו"ל בולט לשלילה ויורד בכ-1.7%. ירידה זו נגרמת הרבה בגלל מניית חברת אלקטרה נדל"ן, שרושמת צניחה בשערה. מגזר תשתיות האנרגיה נחלש גם הוא בכ-1.3%.

מנגד, מפת המסחר מספקת גם נקודות אור. את העליות בבורסה המקומית מובילים מדדי הביטוח והבנקים. מדד הבנקים נסחר בירוק ורושם עליות של כ-1%, ואילו מדד הפיננסים והביטוח מוסיף לערכו כ-1.2%. לצדם, בולטות בעליות שערים מניות הנפט והגז. מניות אלו מטפסות באופן ישיר על רקע ההסלמה הביטחונית בין איראן לארצות הברית והחששות לפגיעה בשרשראות האספקה במצר הורמוז.

בזירת המניות הבולטות במסחר הכללי, ניתן לראות כי מניית אופקו הלת' נופלת בחדות. ירידות נרשמות גם במניות פריורטק, טאואר, קמטק ונובה. מן העבר השני, המניות של רבוע נדלן, אפי נכסים וג'נריישן קפיטל בולטות לחיוב עם עליות שערים.

המניות הדואליות מכבידות על המדדים המובילים

חלק ניכר מהמשקולת שמושכת את הבורסה מטה מגיע מכיוונן של המניות הדואליות. הלחץ כלפי מטה מגיע בעיקר מסקטור השבבים והטכנולוגיה שניסחר בניו יורק, אשר סבל לאחרונה מסנטימנט שלילי ברחבי העולם.

בחינת פערי הארביטראז' של מניות השבבים הדואליות מציגה תמונה עגומה: מניית טאואר חזרה עם פער שלילי עמוק של 6.3%, מניית קמטק נחלשת עם פער של 4.4%, ומניית נובה רושמת פער שלילי של 3.6%. גם מניית אלביט מערכות מכבידה על המדדים עם פער ארביטראז' שלילי של 1.6%. כולן נסחרות כעת בטריטוריה שלילית מובהקת.

למרות המגמה השלילית הגורפת במניות הדואליות, ישנן חברות שמצליחות לקזז מעט מהנזק. מניית ענקית התרופות טבע בולטת לחיוב וממתנת את המגמה השלילית, לאחר שחזרה מוול סטריט עם פער חיובי של 1.2%. מניית נייס חזרה למסחר ללא שינוי מהותי, עם פער מזערי של 0.02%+.

דרמה רגולטורית בישראייר ומימושים באלקטרה נדל"ן

בגזרת דיווחי החברות המקומיות, מספר הודעות מרכזות עניין רב בקרב המשקיעים. מניית חברת התעופה ישראייר נסחרת בעליות שערים בולטות, זאת ברקע קבלת אישור רגולטורי מטעם רשות התעופה האזרחית. האישור נוגע להפעלתם המסחרית של מטוסי הנוסעים רחבי הגוף מדגם איירבאס A330, אותם רכשה החברה בהשקעה של כ-85 מיליון דולר. קבלת האישור פותחת בפני ישראייר אופקים עסקיים חדשים, שכן היא מאפשרת לחברה להפעיל טיסות ארוכות טווח בהפעלה עצמית ישירה ליעדים במזרח הרחוק, באפריקה וברחבי אירופה. בחברה מציינים כי בכוונתם להגיש כעת בקשות רשמיות לפתיחת קווים ישירים ליפן, תאילנד והונג קונג. במקביל, ישראייר מקדמת את תהליך ההסמכה הנדרש לקראת הפעלת טיסות לארצות הברית.

בזירת הנדל"ן, חברת אלקטרה נדל"ן, שמנייתה כאמור צונחת ומושכת מטה את מדד תל אביב-מניב חו"ל, פרסמה הבוקר דיווח בנוגע לפעילותה בארצות הברית. הדיווח נוגע למימוש הלוואה שניתנה על ידי קרן החוב של החברה.

"קרן החוב השנייה למימון מקבצי דיור בארה"ב, אשר ביצעה בתאריך 16 בפברואר 2024 עסקה בדרך של הלוואת מזנין (Mezzanine) בסך של כ-15 מיליון דולר, הנושאת ריבית אפקטיבית מינימאלית שנתית בשיעור של 11%, למימון רכישת מקבץ דיור בעיר אוסטין טקסס שבארה"ב, קיבלה בתאריך 29 ביולי 2026 סך של כ-15.2 מיליון דולר בעקבות פרעון מלא, ובסה"כ קיבלה הקרן על השקעתה לאורך תקופת ההשקעה סך של כ-19.4 מיליון דולר, המשקף שיעור תשואה שנתית (IRR) של כ-12.69%".

עוד הוסיפה אלקטרה נדל"ן בדיווחה לבורסה כי חרף הפרעון המלא והתשואה, היא אינה צפויה לרשום ברבעון השלישי של שנת 2026 רווח או הפסד מהותיים בהקשר להתפתחות פיננסית זו.

עסקאות אסטרטגיות בגזרת הבינה המלאכותית והאנרגיה

חברת אברא מרכזת אף היא עניין, ומנייתה רושמת היום יציבות עם נטייה לעליות שערים. המגמה החיובית מגיעה בעקבות דיווח של החברה על עסקת רכישה והפצה אסטרטגית בתחום הצומח של הבינה המלאכותית (AI). על פי הדיווח, אברא חתמה על הסכם לרכישת כלל פעילות השירותים בישראל של חברת אינג'יני (Ingeny AI). לצד הרכישה, נחתם הסכם הפצה בלעדי של מוצרי אינג'יני בארץ לתקופה ארוכת טווח של 12 שנים, הכוללת גם אופציה להארכה עתידית.

חברת אינג'יני, שעומדת במרכז העסקה, מתמחה בפיתוח פלטפורמה טכנולוגית מתקדמת לניהול העברת מידע ארגוני, פעולה המבוצעת באמצעות סוכני AI חכמים. החברה משרתת כיום בין 120 ל-150 לקוחות במגזר העסקי (B2B). באשר לתנאי העסקה, התמורה שנקבעה כוללת תשלום ראשוני של כ-7.2 מיליון שקלים שיועבר במועד השלמת העסקה. בנוסף, נקבעה תמורה מותנית שעשויה להגיע עד ל-7.8 מיליון שקלים נוספים, סכום שיועבר בכפוף לעמידה ביעדי הכנסות חוזרות ורווחיות לאורך 30 החודשים הבאים. הנהלת אברא מציינת כי מהלך רכישה זה מהווה נדבך מרכזי באסטרטגיה של החברה להרחבת סל שירותי הטכנולוגיה שהיא מציעה ללקוחותיה.

חברה נוספת המדווחת על התרחבות היא אייראנג'י טק, אשר נסחרת היום באדום חרף דיווח חיובי על צמיחה בפעילותה העסקית. החברה עדכנה הבוקר כי חברת הבת שלה, "גרין-גו" — שרכישת השליטה בה הושלמה רק לאחרונה — חתמה על הסכם מחייב לביצוע עבודות הנדסה, רכש והקמה (EPC). היקפו של ההסכם החדש עומד על כ-2.8 מיליון שקלים, והוא מהווה חלק מתוך הסכם מסגרת כולל רחב יותר העומד על סך של 10 מיליון שקלים. בעקבות ההתקשרות הנוכחית, צבר ההזמנות של פעילות ה-EPC של החברה רשם עלייה וטיפס לכ-38 מיליון שקלים. באייראנג'י טק מדגישים כי מהלך זה אינו עומד בחלל הריק, אלא מצטרף לשורת התקשרויות משמעותיות נוספות שביצעה החברה לאחרונה בתחום, ובהן הסכם מסגרת רחב היקף של כ-200 מיליון שקלים מול חברת נופר אנרג'י. בחברה רואים במהלך צעד נוסף שממשיך לחזק את מנועי הצמיחה של החברה בסקטור האנרגיה.

במקביל לדיווחי המניות, קבוצת נגב קרמיקה, חברה העוסקת במתן פתרונות עיצוב וגמר לבית, הודיעה על השלמה מוצלחת של הנפקת אגרות חוב ראשונה (סדרה א'). במסגרת ההנפקה, גייסה החברה סכום של כ-87.3 מיליון שקלים, הנושאים ריבית שנתית של 7.5% (עם משך חיים ממוצע - מח"מ של 3.8 שנים). ההנפקה זכתה לביקושים ערים בהיקף של כ-100 מיליון שקלים, ומשכה אליה גופים מוסדיים בולטים בשוק ההון המקומי, ובהם מור, ילין לפידות וקרן ספרה. עוד דיווחה החברה כי את הרבעון הראשון של שנת 2026 היא סיכמה עם שורת הכנסות שעמדה על כ-117 מיליון שקלים, EBITDA (רווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות) של כ-14.9 מיליון שקלים, וצבר הזמנות מרשים בהיקף של כ-300 מיליון שקלים.

המסחר המטבעי ומגמות בשווקי העולם

בזירת המטבע חוץ, המסחר המקומי מתנהל ברוגע יחסי חרף הסערות הגיאופוליטיות. המטבע האמריקאי, הדולר, נסחר בנסיגה קלה של 0.09% אל מול השקל המקומי, ונסחר סביב רמה של 3.0771 שקלים לדולר.

הירידות בתל אביב היום מהוות המשך ישיר למגמה השלילית שנרשמה בבורסה ביום המסחר של אתמול. אתמול סגרה הבורסה את המסחר בירידות שערים, גם כן על רקע התחדשות התקיפות ההדדיות בין ארצות הברית לאיראן, הקפיצה שנרשמה במחירי הנפט, והסנטימנט השלילי הגלובלי כלפי מניות השבבים. אתמול ירד מדד תל אביב 35 בכ-1%, בעוד מדד תל אביב 90 איבד כ-0.4% מערכו. הירידות של אתמול הובלו על ידי מדדי הקלינטק, הטכנולוגיה והביטוח — ששלושתם השילו מערכם כ-2.5%. מדד הטכנולוגיה לבדו נחלש אתמול בקרוב ל-2%, ומדד הבנקים איבד גם הוא מערכו בסיום יום המסחר הקודם.

מעבר לים, בורסות אסיה שפתחו את יום המסחר הבוקר התנהלו במגמה מעורבת עם נטייה ברורה לירידות שערים. בטוקיו, מדד הניקיי היפני בלט לחיוב וטיפס ב-0.5%. אולם, שאר המדדים המובילים באזור נסחרו בטריטוריה השלילית. את הירידות באסיה הובילו מדד השנגחאי בסין ומדד הקוספי בדרום קוריאה, ששניהם רשמו נפילות של כ-1.2%. בשאר השווקים נרשמה מגמה מתונה יותר, כאשר מדד ההאנג סנג בהונג קונג נסחר ביציבות סביב רמות הבסיס.

בוול סטריט, החוזים העתידיים מצביעים הבוקר על אופטימיות זהירה לקראת פתיחת יום המסחר, עם צפי לעליות שערים קלות. את המגמה החיובית מובילים חוזי הנאסד"ק שמטפסים ב-0.4%, בעוד חוזי מדד ה-S&P 500 עולים ב-0.2% וחוזי מדד הדאו ג'ונס מוסיפים לערכם 0.1%.

המשקיעים בניו יורק וברחבי העולם נושאים עיניים לאחד השבועות העמוסים ביותר של עונת דוחות הרווח של החברות הציבוריות, שיימשך היום במלוא העוצמה. ענקית התרופות בריסטול-מאיירס סקוויב צפויה לפרסם את דוחותיה הכספיים לפני סגירת המסחר. לאחר צלצול הסגירה בוול סטריט, הבמה תפונה לענקיות הטכנולוגיה והפיננסים, כאשר אמזון, אפל וחברת קוינבייס גלובל צפויות כולן לדווח על תוצאותיהן. בגזרת החברות הישראליות הנסחרות בוול סטריט, עיני המשקיעים נשואות היום לחברות פאגאיה טכנולוג'יס וצ'ק פוינט, אשר צפויות שתיהן לדווח היום על תוצאותיהן הכספיות המסכמות את הרבעון השני של השנה.