בורסת ת"א: מדדים מעורבים, יוני הגרוע מאז המלחמה וטלטלה עולמית

יום המסחר בבורסת תל אביב ממשיך להתנהל במגמה מעורבת, כאשר מדד ת"א 90 רושם עליות קלות בעוד מדד ת"א 35 נמשך מטה בלחץ מניות השבבים הדואליות. המסחר מתקיים על רקע סיומו של חודש יוני, שנחתם כחודש הגרוע ביותר באחוזת בית מאז פרוץ מלחמת "חרבות ברזל" באוקטובר 2023, ובצל טלטלה עזה שפוקדת את שוקי אסיה וירידות בסקטור הטכנולוגיה בוול סטריט.

נכון לשעות אלו, המדדים המרכזיים מציגים תנודתיות סביב רמות הבסיס.

את מגמת העליות בבורסה המקומית מובילים כעת מדד ת"א-נפט וגז ומדד התשתיות, שמתחזקים בשיעורים של 0.7% עד 1.2%. מגמה חיובית נרשמת גם במדדי הקלינטק והביטחוניות, שמוסיפים לערכם כ-0.6%. מנגד, את המגמה השלילית בטבלת המדדים מובילים מדד הביטוח ומדד הטכנולוגיה, שיורדים בכ-0.5% ובכ-0.3% בהתאמה.

מדד הבנקים ממשיך לרכז עניין שלילי ומתקשה להתרומם, כשהוא נסחר ללא שינוי מהותי. מדובר במדד הענפי בעל הביצועים החלשים ביותר השבוע, עם תשואה חיובית זניחה של 1% בלבד. מתחילת השנה, מדד הבנקים הוא השני החלש ביותר בבורסה עם תשואה שלילית של כ-5%. בשוק מייחסים את החולשה הזו, לפחות בחלקה, להורדות הריבית שביצע בנק ישראל מוקדם יותר השנה, ולציפיות המתמשכות שהריבית תמשיך לרדת בהמשך. עם זאת, התואר המפוקפק של המדד החלש ביותר מתחילת השנה שייך לת"א-נפט וגז, שצנח בכ-10% על רקע הרגיעה הגאופוליטית היחסית והירידה במחירי הנפט בעולם.

משקולת הארביטראז': מניות השבבים מאבדות גובה

המשקולת המרכזית על המדדים המקומיים מגיעה הבוקר מכיוונן של ענקיות הטכנולוגיה והמניות הדואליות, שנסוגות בכחצי אחוז. הלחץ השלילי מופעל כהמשך ישיר לטלטלה שחווה אמש סקטור השבבים בוול סטריט.

בין המניות שבולטות לשלילה ניתן למצוא את מניות השבבים הדואליות טאואר, נובה וקמטק, שמאבדות גובה. נובה חוזרת לבורסה המקומית עם פער ארביטראז' שלילי משמעותי של 2.2%, זאת לאחר שצנחה במסחר בניו יורק ב-7.4%. גם טאואר חוזרת עם פער שלילי זהה של 2.2%.

מנגד, בענקיות הדואליות האחרות נרשמת יציבות יחסית. מניית טבע שבה עם פער שלילי מינורי, בעוד נייס מציגה פער שלילי מתון של 0.8%, כשהיא נתמכת בעלייה של 4.4% שרשמה במסחר אמש בניו יורק – נתון שמקזז חלק מהלחץ על המניה. בשורה התחתונה, השוק המקומי נאלץ הבוקר לתמרן בעדינות בין המומנטום החיובי שבו פתח את הרבעון הנוכחי, לבין משקולת הארביטראז' השלילית מעבר לים.

דרמה ביטחונית ואנרגטית: סייברוואן-ס ופינרג'י מזנקות

בגזרת החברות הבולטות של היום, מניית סייברוואן-ס הדואלית מרכזת עניין רב לאחר שהודיעה על כניסה אסטרטגית לשוק הכטב"מים (כלי טיס בלתי מאוישים) הצבאיים. החברה חתמה על מזכר עקרונות להשקעה בחברת התעופה והטכנולוגיה הביטחונית האיטלקית גריפן. לפי המתווה, בשלב הראשון תשקיע סייברוואן 5 מיליון אירו תמורת שליש ממניות החברה האיטלקית, כאשר ניתנת לה אופציה להגדלת ההחזקה ל-53% לפי שווי חברה של 30 מיליון אירו.

חברת גריפן האיטלקית פועלת בתחום למעלה מ-30 שנה וייצרה עד כה מעל 1,000 מטוסים. התמחותה המרכזית היא בהסבת מטוסים אזרחיים קיימים לפלטפורמות צבאיות בלתי מאוישות מתקדמות, המסווגות בקטגוריות הגבוהות ביותר של נאט"ו וארה"ב, ומיועדות לשהייה ממושכת באוויר. ההשקעה של סייברוואן נועדה להאיץ את פיתוח המערכת והמסחור שלה, במטרה לחדור לשוק הכטב"מים העולמי, שצפוי על פי ההערכות להגיע להיקף של כ-40.6 מיליארד דולר עד שנת 2030.

מניה נוספת שמזנקת הבוקר היא פינרג'י, וזאת ברקע למזכר הבנות אסטרטגי עליו חתמה החברה עם תאגיד ענק אמריקאי המגלגל מיליארדי דולרים בשנה. ההסכם נועד להכין את הקרקע לייצור המוני של גנרטורי האלומיניום-אוויר של פינרג'י, המיועדים לשוק חוות השרתים (Data Centers). במסגרת ההבנות, השותפה האמריקאית צפויה לפעול כקבלן ההרכבה הגלובלי של החברה הישראלית, במטרה לספק מענה לביקושים האדירים מצד ענקיות ענן וספקיות הייפרסקיילרס.

בגזרת המט"ח, השקל רושם הבוקר היחלשות מול המטבע האמריקאי. השער הרציף של הדולר מטפס ב-0.22% ונסחר סביב רמת ה-2.99 שקלים.

התאוששות בת"א 90 וציפיות לריבית בנק ישראל

יום המסחר הנוכחי נפתח כאמור בהמשך למגמה החיובית שחתמה את יום המסחר אתמול בתל אביב. אמש ננעל מדד ת"א 35 בעלייה של 1.3%, בעוד מדד ת"א 90 הוביל את המגמה וזינק ב-2.7%.

הזינוק החד במדד ת"א 90 מהווה התאוששות קריטית עבורו, לאחר שנפל בחודש החולף בלמעלה מ-10% והשלים בתוך כחודשיים בלבד צניחה כואבת של כ-20% מרמת השיא שקבע בתחילת מאי. בשוק ההון מעריכים כי התיקון החד, במיוחד במניות השורה השנייה אשר רגישות יותר לעלויות מימון, מגיע על רקע ציפיות המשקיעים לקראת החלטת הריבית של בנק ישראל ביום שני הקרוב. מרבית האנליסטים בשוק מתמחרים כעת אפשרות להפחתה של רבע אחוז בריבית.

את העליות הענפיות של אתמול הוביל מדד התקשורת והטכנולוגיה עם זינוק מרשים של כ-4.2%. לצדו בלטו מניות מגזר התוכנה המקומי, בהן מטריקס, חילן, נאייקס ומלם תים. חברות אלו נהנו מסנטימנט חיובי חזק בהשראת וול סטריט, שם טיפסה קרן הסל על ענף התוכנה IGV בכמעט 3% מתחילת השבוע.

אך הסיפור המרכזי של יום המסחר אתמול שייך ללא ספק למניית נופר אנרג'י, שטסה בכ-10% והובילה את מדד הקלינטק לעלייה של מעל 2%. הזינוק החד הגיע בעקבות דיווח רשמי על עסקת ענק בשוק האנרגיה המקומי: חברת "סלקום Energy" חתמה עם נופר על הסכם ארוך טווח ל-15 שנה, במסגרתו ישולבו 16 מתקני אגירה עצמאיים ברחבי הארץ. היקף רכישת החשמל בעסקה מוערך בכ-820 מיליון שקל.

מגזרים בולטים נוספים שרשמו אתמול עליות היו מדד ת"א בנייה שטיפס ב-2.95% (ונתמך בזינוק של כ-4.8% במניית עזריאלי), ומדד ת"א נפט וגז שהוסיף כ-2.6% בהובלת קבוצת דלק, ישראמקו ונאוויטס. מנגד, מי שעיכבו את השוק הכללי אמש היו מניות הפיננסים והביטחוניות. מדד הבנקים הפגין חולשה לאורך כל היום, התקשה להתרומם וסיים עם עלייה מתונה של 0.65%. מדד הביטחוניות, שהוביל את העליות מוקדם יותר, שמר על יציבות סביב רמות הבסיס והתחזק בכ-0.3% בלבד. בין המניות הבולטות במדד זה היו אלביט מערכות, ארית תעשיות ובית שמש. את רשימת היורדות הגדולות שסגרו את הרשימה מלמטה אמש הרכיבו נובה (שנסוגה למרות פתיחה חיובית), קיסטון ודלתא מותגים.

קריסה במניות השבבים ואינפלציה בסיאול

בזמן שבתל אביב מנסים לשמור על יציבות, המסחר בשווקים המובילים באסיה מתנהל היום במגמה מעורבת, המאופיינת בתנודות חדות ומגמה שלילית בולטת במיוחד בצפון-מזרח היבשת. מדד הניקיי היפני רושם ירידה חדה של 1.9%, בעוד מדד הקוספי הדרום-קוריאני סופג חבטה קשה וצונח בלא פחות מ-5.2%. בסין, מדד שנחאי רושם ירידה מתונה יותר של 0.9%. מנגד, נקודת האור של היבשת מגיעה מהונג קונג, שם מדד ההאנג סנג מצליח לטפס ב-1.2% ולשמור על סנטימנט חיובי.

הנפילות החדות בדרום קוריאה אינן מקריות, והן מונעות משילוב קטלני של גורמים מאקרו-כלכליים מקומיים לצד סנטימנט עולמי שלילי. בזירת המאקרו, נתונים שפורסמו מצביעים על כך שקצב האינפלציה במדינה זינק בחודש יוני ל-3.2%. מדובר ברמה הגבוהה ביותר מזה שנתיים וחצי, והחודש הרביעי ברציפות של האצה באינפלציה. הנתון המדאיג מגביר משמעותית את הלחץ על הבנק המרכזי של דרום קוריאה להעלות את הריבית כבר בישיבתו הקרובה המתוכננת לאמצע יולי.

במקביל ללחצים המקומיים, גל מימושי הרווחים במניות השבבים שנרשם אמש בוול סטריט היכה בעוצמה באסיה, ומחק בתוך שעות ספורות מיליארדי דולרים משווי השוק של ענקיות הטכנולוגיה המקומיות. מניית סמסונג צללה ביותר מ-7%, ומתחרתה SK Hynix הדרום-קוריאנית צנחה במעל 9%. הבהלה לא נעצרה שם – ביפן, יצרנית הזיכרונות Kioxia הציגה קריסה חדה של למעלה מ-13%, נתון הממחיש את הנסיגה הרוחבית של סקטור המוליכים למחצה בכל רחבי היבשת.

בחזרה לארצות הברית: החוזים העתידיים בוול סטריט רושמים כעת עליות קלות ונסחרים סביב רמת הבסיס, זאת לאחר פתיחה חלשה שאפיינה את המסחר בתחילת חודש יולי.