חברת אלקטרה נדל"ן, הנמצאת בשליטת חברת אלקו של האחים זלקינד, השלימה היום (שישי) מהלך של גיוס הון בהיקף של 150 מיליון שקל, וזאת לאחר שביצעה סיבוב פרסה כפול וביטלה את הודעתה הקודמת על הקפאת ההנפקה.
הדרמה מאחורי הקלעים: מביטול להקצאה פרטית
המהלך הנוכחי מגיע לאחר רצף אירועים עבור אלקטרה נדל"ן. בתחילה, החברה תכננה לצאת למהלך גיוס סטנדרטי, אך בעקבות נפילה משמעותית שנרשמה במניה שלה בבורסה, החליטה ההנהלה לעצור את התהליך. החברה אף הודיעה רשמית על ביטול ההנפקה, והסבירה בדיווח כי ההחלטה התקבלה בגלל > "תנאי השוק".
למרות זאת, החברה חזרה בה שוב תוך זמן קצר. הפעם, היא נסוגה מביטול ההחלטה לגייס כסף, ובחרה במתווה חלופי של הקצאה פרטית לגופים ספציפיים. כאמור, החברה מדווחת היום, שישי, כי גייסה את הסכום המבוקש – 150 מיליון שקל – בהקצאה פרטית של כ-6% ממניות החברה. המשתתפת המרכזית במהלך היא חברת הביטוח מנורה מבטחים, שלצידה לקחו חלק משקיעים נוספים אשר לא יהפכו להיות בעלי עניין בחברה.
הנחה עמוקה למשקיעים
המחיר בהקצאה הפרטית עמד על 35 שקלים למניה בלבד. מדובר במחיר הנמוך ב-18% מהמחיר שנקבע בנעילת המסחר ב-20 ביולי – היום בו הודיעה החברה לראשונה על כוונתה לצאת לגיוס.
באותו שלב, הודיעה החברה לציבור המשקיעים שהיא תגייס את הכסף > "במחיר שלא יפחת מ-40.14 שקלים למניה".
מרכיב האופציות והפוטנציאל העתידי לקופה
במקביל להקצאת המניות תמורת 35 שקלים, החברה גם הקצתה למשקיעים כתבי אופציה ללא תמורה. גם בסעיף זה שונו התנאים לטובת המשקיעים בהשוואה למתווה הראשון. מחיר המימוש של האופציות נקבע על 37.5 שקלים בלבד, לעומת מחיר מימוש גבוה בהרבה של 46.97 שקלים שקבעה החברה בהודעה הראשונה.
למרות ההנחה, קיים פוטנציאל להזרמת הון נוסף לחברה בעתיד. על פי דיווחי החברה, אם האופציות ימומשו במלואן על ידי מחזיקיהן, החברה תקבל עוד 80 מיליון שקל, בנוסף לסכום שכבר הובטח.
פעילות בארה"ב וחשיפה למטבע האמריקאי
חברת אלקטרה נדל"ן, שנמצאת כאמור בשליטת אלקו של האחים זלקינד (המחזיקה ב-51.1% ממניותיה), ממקדת את פעילותה העסקית מעבר לים. לחברה יש קרנות השקעה המתמחות ברכישה והשבחה של מקבצי דיור בארה"ב.
המודל העסקי של החברה מבוסס על מספר אפיקי הכנסה מאותן קרנות: הן משלמות לה דמי ניהול שוטפים מתוקף תפקידה בתור השותף הכללי, וכן היא זכאית לגבות דמי הצלחה בעקבות מימוש פרויקטים מוצלחים, לצד רישום רווחי שערוך מהשבחת נכסים בספריה.
מבחינת היקפי הפעילות, החברה מנהלת כיום נכסים בהיקף אדיר של 9.2 מיליארד דולר, והמאזן שלה מציג כי יש לה הון עצמי של 263 מיליון דולר. מתחילת השנה, איבדה המניה כ-25% משוויה בבורסה. ירידה זו נרשמה במידה רבה על רקע חולשת הדולר, שכן החברה פועלת בארה"ב ולכן הכנסותיה מתקבלות בדולרים. בעקבות ירידות אלו, החברה נסחרת כעת לפי שווי של 2.3 מיליארד שקל.