אינטל דיווחה הלילה (חמישי) על הכנסות של 16.1 מיליארד דולר, והובילו לזינוק של למעלה מ-10% במניית החברה במסחר המאוחר. התוצאות הכספיות הונעו בעיקר הודות לדרישה גוברת לשבבי שרתים המיועדים לתשתיות בינה מלאכותית וחוות שרתים.
ניפוץ תחזיות בשורת ההכנסות והרווח
הדו"חות הכספיים מצביעים על כך שהכנסות אינטל הסתכמו ב-16.1 מיליארד דולר, פער משמעותי לעומת ציפיות האנליסטים המוקדמות שעמדו על 14.4 מיליארד דולר בלבד. לא רק שורת ההכנסות רשמה הישג מרשים, אלא גם שורת הרווח: אינטל דיווחה על רווח מתואם של 42 סנט למניה. נתון זה כמעט כפול מהתחזיות בוול סטריט, אשר צפו רווח מתואם של 22 סנט למניה בלבד.
באותו רבעון אשתקד דיווחה אינטל על הכנסות צנועות בהרבה שהסתכמו ב-12.9 מיליארד דולר, ועל רווח של 10 סנט בלבד למניה. המניה הגיבה בזינוק חד בשעות שלאחר נעילת המסחר המרכזי.
מנוע צמיחה חדש: חטיבת הדאטה סנטרים זינקה ב-59%
לפי דיווחי החברה, המגמה החיובית אינה נעצרת בתוצאות הרבעון שחלף. אינטל סיפקה במקביל תחזית הכנסות חזקה מהצפוי גם לרבעון השלישי. הנתונים מצביעים על כך שהזינוק בהשקעות בחוות שרתים ובתשתיות בינה מלאכותית ממשיך לתמוך משמעותית בהתאוששות הכוללת של החברה.
על פי התחזית העדכנית שפורסמה, החברה צופה הכנסות בטווח שבין 15.8 ל-16.8 מיליארד דולר ברבעון השלישי. לשם השוואה, תחזית האנליסטים הממוצעת בשוק עמדה על 15.1 מיליארד דולר בלבד, כך שגם הקצה התחתון של תחזית אינטל עדיין גבוה מהצפי בשוק. התחזית החיובית משקפת את הגידול בביקוש מצד לקוחות חוות השרתים, אשר מרחיבים את השקעותיהם בשבבים המיועדים לצורכי מחשוב AI. התוצאה הישירה של מגמה זו ניכרת היטב בדו"ח: ברבעון האחרון זינקו הכנסות חטיבת הדאטה סנטרים של אינטל ב-59%, נתון המהווה יותר מפי שניים מקצב הצמיחה של הכנסות החברה הכוללות.
הטכנולוגיה שמאחורי הביקוש: שילוב מנצח של מעבדי ליבה
הצמיחה בתחום שבבי השרתים של אינטל נחשבת לחדשות טובות במיוחד עבור החברה האמריקאית, המעוניינת לחזק את מעמדה בחוות השרתים המשרתות את תעשיית ה-AI. יש לציין כי עד תחילת השנה, תחום זה דשדש ונחשב שולי בחשיבותו ביחס להכנסותיה של אינטל משבבים למחשבים אישיים.
ההסבר הטכנולוגי לצמיחה זו טמון בדרישה גוברת של מעבדי ליבה (CPU). מעבדים אלו פועלים כיום לצד מעבדים גרפיים לצורך הפעלה של מודלי שפה מתקדמים. השימוש במעבדי הליבה נעשה בשני מישורים מרכזיים: האחד הוא לניהול מעבדים גרפיים אחרים במערכת, והשני הוא לניהול משימות עיבוד AI. חלוקת עבודה זו מאפשרת לפנות את אותן משימות ממעבדים גרפיים אשר נחשבים ליקרים יותר ולזוללי חשמל משמעותיים.
הדיסוננס באורגון: פיטורים וקיצוצי הנהלה
ובכל זאת, התמונה העסקית של אינטל כוללת גם רבדים נוספים של התייעלות. בימים האחרונים התפרסמו בכלי התקשורת באורגון בארה"ב דיווחים המעידים על כוונות של אינטל לקצץ דווקא בפעילות זו. על פי אותם פרסומים בתקשורת האמריקאית, המהלך יתבצע ככל הנראה באמצעות פיטורים של מנהלי ביניים לצד רידוד של שכבות הנהלה שונות. ההערכה הנוכחית היא כי במסגרת גל קיצוצים זה, החברה תפטר מאות בודדות של עובדים.
שיא שווי היסטורי ותמיכת וול סטריט
למרות ההיחלשות שנרשמה לאחרונה במניות השבבים במהלך החודש האחרון, מניית אינטל עדיין שומרת על מעמדה כמניה מנצחת ביחס לענקיות הטכנולוגיה האחרות. מאז תחילת השנה, טיפסה המניה ב-130%, זינוק אדיר שהוביל את החברה לשיא שווי של כל הזמנים – כחצי טריליון דולר.
לקראת פרסום הדוחות הערב, זכתה אינטל לחיזוק מצד וול סטריט כאשר בית ההשקעות KeyBanc פרסם הערכה אופטימית לגבי פעילות הייצור והביקוש למוצרי החברה. בהערכת בית ההשקעות נכתב:
"פוטנציאל הצמיחה של אינטל מאפשר לה לגדול ב- 25%-30% במכירות שבבי שרתים, תוך הסתמכות על הרחבת פעילות היצור של מעבדי "אינטל 3" (מעבדי 5 ננומטר המיוצרים במפעל באירלנד - א"ג), ביקוש חזק להתקנות בענקיות ענן ובינה מלאכותית".